財(cái)聯(lián)社（杭州，發(fā)文人 羅祎辰）訊，在禁止外廢進(jìn)口的背景下，工業(yè)包裝紙這一細(xì)分賽道的核心原料——美廢紙漿（外國(guó)廢紙制成的紙漿）價(jià)格上揚(yáng)，海外制漿布局有望左右未來(lái)幾年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。
財(cái)聯(lián)社發(fā)文人了解到，當(dāng)前國(guó)內(nèi)紙企保證美廢紙漿供應(yīng)的手段五花八門，但長(zhǎng)期看，通過(guò)布局海外制漿，以片狀漿方式進(jìn)口到國(guó)內(nèi)將是最優(yōu)解，考慮到海外審批趨緊，新項(xiàng)目上馬難度增加，海外制廢漿或?qū)⒊蔀椤吧贁?shù)人的游戲”。
5月12日下午，財(cái)聯(lián)社發(fā)文人趕到景興紙業(yè)（002067.SZ）位于浙江嘉興的總部。公司董秘姚潔青介紹稱, 過(guò)去一段時(shí)間紙企進(jìn)口美廢紙漿嘗試了諸多手段。
“一種是利用國(guó)外的老舊制漿設(shè)備生產(chǎn)濕紙漿，缺點(diǎn)是比較重，運(yùn)費(fèi)高，而且容易變質(zhì)。另外，就是用閑置的造紙?jiān)O(shè)備把廢漿烘干成紙，以卷筒漿的形式進(jìn)口。去年國(guó)外造紙比較低迷，當(dāng)時(shí)有一些造紙的富余產(chǎn)能，但隨著海外造紙恢復(fù)，現(xiàn)在只能轉(zhuǎn)移到印度生產(chǎn)卷筒漿，我們目前也是這么操作，這種形式進(jìn)口海關(guān)關(guān)稅是按照成品紙征收，比紙漿更高?！币嵡啾硎尽?/p>
她告訴財(cái)聯(lián)社發(fā)文人，印度疫情爆發(fā)后，外廢紙漿供應(yīng)成為公司當(dāng)前焦點(diǎn)，截至5月12日，公司了解到印度的生產(chǎn)、運(yùn)輸、海關(guān)等仍在照常運(yùn)行，暫時(shí)未受到影響。
需警惕的是，已有消息稱富士康印度工廠被迫減產(chǎn)，聞泰科技（600745.SH）也因印度設(shè)廠股價(jià)受到重創(chuàng)，疫情影響仍存較大變數(shù)。但相對(duì)樂(lè)觀的是，與電子產(chǎn)線相比，造紙產(chǎn)線相對(duì)簡(jiǎn)單，所需人員較少，發(fā)文人在景興紙業(yè)工廠看到，制漿車間幾乎沒(méi)人，只有少量工人在造紙車間操作。
景興紙業(yè)造紙車間內(nèi)部，拍攝：財(cái)聯(lián)社發(fā)文人
據(jù)了解，廢紙漿原本只是紙廠購(gòu)入廢紙后加工程序中的一環(huán)，但由于外廢禁令，紙廠從原本進(jìn)口廢紙轉(zhuǎn)變?yōu)檫M(jìn)口廢紙漿，這種深加工產(chǎn)品對(duì)于紙企而言也相對(duì)陌生，目前僅有太陽(yáng)紙業(yè)（002078.SZ）在老撾的一條產(chǎn)線專業(yè)用于廢漿制造，年產(chǎn)量40萬(wàn)噸，其他制造途徑都或多或少面臨關(guān)稅、質(zhì)量、穩(wěn)定性等方面問(wèn)題。
在太陽(yáng)紙業(yè)之后，景興紙業(yè)的馬來(lái)西亞項(xiàng)目有望于今年四季度安裝完成，包含80萬(wàn)噸廢紙漿板及60萬(wàn)噸包裝原紙。我國(guó)廢舊物資網(wǎng)數(shù)據(jù)，近期美廢價(jià)格約為250美元/噸，美廢紙漿的價(jià)格接近500美元/噸，兩者價(jià)差超200美元/噸，利潤(rùn)可觀。
需注意的是，東南亞項(xiàng)目也面臨一定的疫情風(fēng)險(xiǎn)。馬來(lái)西亞宣布自5月12日至6月7日在全國(guó)范圍內(nèi)重啟“行動(dòng)管制令”，以遏制新冠疫情蔓延趨勢(shì)，景興紙業(yè)方面表示，項(xiàng)目在室外施工暫時(shí)不受影響。對(duì)于老撾疫情爆發(fā)的影響，財(cái)聯(lián)社發(fā)文人致電太陽(yáng)紙業(yè)，但截至發(fā)稿無(wú)人接聽(tīng)。
據(jù)公開(kāi)報(bào)道，近年?yáng)|南亞已成為國(guó)內(nèi)紙企的出海目的地，僅馬來(lái)西亞，就吸引了景興紙業(yè)、理文造紙（02314.HK）、山鷹國(guó)際（600567.SH）、建暉紙業(yè)及浙江新勝大等宣布投資建廠，但財(cái)聯(lián)社發(fā)文人了解到，馬來(lái)西亞的審批趨緊，前述部分項(xiàng)目進(jìn)展不明，能否順利實(shí)施仍面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。
