1月23日，牧原股份延續(xù)年報預(yù)告之后的調(diào)整態(tài)勢，股價以大跌超過5%收盤，為農(nóng)歷豬年寫下句號。
1月14日晚，牧原股份公告稱，預(yù)計2019年歸屬于上市公司股東的凈利潤為60億元–64億元，比上年同期增長1053.38%–1130.28%。受到非洲豬瘟疫情的持續(xù)影響，生豬市場供應(yīng)形勢緊張，整體價格相比上年同期明顯上漲，是導致業(yè)績明顯上升的主要原因。此外，由于國內(nèi)非洲豬瘟疫情仍然嚴峻，公司在報告期內(nèi)繼續(xù)提升生物安全硬件基礎(chǔ)設(shè)施的改造，強化物品、人員的管理，加大生物安全防控成本的投入，保障生豬供應(yīng)。
對于如此驕人的業(yè)界，市場并沒有給予熱情支持。1月15日早盤，牧原股份股價高開4.59%，但全天保持單邊下跌態(tài)勢，最終收盤下跌1.24%。在接下來的幾個交易日，股價繼續(xù)保持回調(diào)趨勢。
不過這絲毫不影響千億豬王的身價。在去年11月7日發(fā)布的福布斯中國富豪榜上，牧原股份創(chuàng)始人秦英林家族由1174億元財富值躍升至第9位，并再度拿下河南首富位置。其2019年財富是王健林（884億元）的1.33倍，是孫宏斌（707億元）的1.66倍，是雷軍的1.91倍，是張近東的2倍。
對于接下來的發(fā)展前景，招商證券尤其樂觀。其研報指出，2020年豬價大概率將保持高位，全年盈利將呈現(xiàn)階梯式增長。北方冬季疫情和即將到來的春季南方疫情，將會使得豬價走勢更樂觀，具備防疫能力和擴張能力的企業(yè)，預(yù)計2020年、2021 年歸母凈利為306.9億元、406.9 億元。
財富暴漲背后并不是沒有隱憂。牧原股份發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，盡管生豬養(yǎng)殖業(yè)集中度大幅提升，受疾病影響大量生豬被撲殺，但其2019年生豬銷售量不增反降，財富的增長基本來源于豬肉價格的大幅上漲，如果2020年生豬供應(yīng)大幅增加，價格高企的局面是難以持續(xù)的。
2019年11月4日，溫氏股份與華統(tǒng)股份簽訂《生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)合作協(xié)議》，將共投4億在浙江省義烏市設(shè)立浙江溫氏華統(tǒng)牧業(yè)有限公司。11月27日，溫氏股份公告稱，子公司溫氏產(chǎn)投擬以現(xiàn)金3.50億元購買河南豬企新大牧業(yè)41.22％股份，同時增資4.6億元，合計獲得新大牧業(yè)61.86％股份。12月26日，溫氏股份宣布未來三年將在廣東韶關(guān)投資33億元，實施龍頭企業(yè)帶動中小養(yǎng)殖戶發(fā)展養(yǎng)豬項目，帶動約1500戶中小養(yǎng)殖戶發(fā)展生豬生產(chǎn)。
新希望集團董事長劉永好多次在公開場合提到，要到2022年要實現(xiàn)2500萬頭生豬的養(yǎng)殖規(guī)模。2019年12月4日，新希望發(fā)布公告稱，公司將投資89.52億元建設(shè)9個生豬養(yǎng)殖項目，涉及生豬年出欄量近700萬頭。12月31日，新希望宣布，將再投57.95億建7個生豬養(yǎng)殖項目，涉及年出欄量達430萬頭。
不但是競爭對手，牧原股份也將在山東、安徽、河南、廣東等地設(shè)立子公司，從事畜禽養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，區(qū)域布局由北方優(yōu)勢區(qū)域向南方擴展。
數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月，全國能繁母豬存欄環(huán)比增長2.2%，連續(xù)3個月環(huán)比增長；年出欄5000頭以上規(guī)模的豬場生豬和能繁母豬存欄環(huán)比分別增長2.7%和3.4%，為連續(xù)4個月增長；豬飼料產(chǎn)能環(huán)比增長2%，為連續(xù)4個月增長。
自從中國開始加大力度進口海外冷凍豬肉后，全球多個豬肉供應(yīng)國都希望擴大對華市場份額。據(jù)了解，2019年11月美產(chǎn)豬肉出口就超過了25.9萬噸，創(chuàng)下單月出口量新高，其中對華出口達到7.9萬噸，同樣刷新歷史最高出口紀錄。
加拿大2018年出口至華的豬肉總值達到5.143億元，按照該國出口商的預(yù)計，2020年運輸至中國市場的豬肉數(shù)量將增長60%。巴西及歐洲國家也擴大了對中國市場的豬肉出口數(shù)量，力圖獲得更多在華市場份額。
對于春節(jié)前幾個交易日的下跌，市場分析主要有兩個原因，一是投資者擔心新型肺炎的蔓延會影響春節(jié)期間人們外出消費活動，餐飲酒店、旅游、影視等人流量密集的行業(yè)近期普遍大跌；二是避險情緒上升，曾經(jīng)大賺的外資開始獲利了結(jié)，北上資金連續(xù)出現(xiàn)凈流出。
可以看出，競爭加劇的局面還沒有考慮進去。
來源：富凱財經(jīng)
作者：股伯通
