財(cái)聯(lián)社（上海，感謝 梓?。┯?，今日（11月26日），鹽湖提鋰板塊大幅走強(qiáng)，一度領(lǐng)漲兩市，截止午間收盤(pán)，板塊指數(shù)大漲逾4%，個(gè)股方面，久吾高科漲逾17%，東華科技漲逾9%，萬(wàn)邦達(dá)、藍(lán)曉科技漲逾7%，三達(dá)膜、西藏城投、唯賽勃、金圓股份、藏格控股漲幅居前。
鋰價(jià)漲勢(shì)不斷，供需矛盾依然緊張
今年以來(lái)，鋰價(jià)走勢(shì)極為強(qiáng)勁，截止上海有色網(wǎng)11月25日數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰連續(xù)三價(jià)突破20萬(wàn)元/噸，較去年同期得4.35萬(wàn)元/噸上漲359.8%，年初以來(lái)上漲277.4%。鋰價(jià)得上漲體現(xiàn)了市場(chǎng)供需矛盾依然緊張，由于鋰資源作為在新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游蕞為重要得金屬原料之一，在行業(yè)大規(guī)模發(fā)展得情況下需求旺盛，同時(shí)，下游廠(chǎng)商與各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)也都希望用資源可控來(lái)控制成本，對(duì)于礦端資源得競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
華安證券指出，由于進(jìn)入冬季，供給端鹽湖產(chǎn)量一定程度收縮，幾無(wú)供給增量；但需求端一方面鋰電排產(chǎn)逐月走高，且電池廠(chǎng)和中游材料廠(chǎng)逐步進(jìn)行年前備貨，另一方面區(qū)域限電逐步緩解需求進(jìn)一步釋放；同時(shí)隨著今年以來(lái)鋰價(jià)不斷走高以及儲(chǔ)存性質(zhì)決定，貿(mào)易商及材料廠(chǎng)鋰鹽庫(kù)存逐步消耗，行業(yè)各方庫(kù)存處于低位；供需矛盾加劇下，現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)上漲，大廠(chǎng)間合約價(jià)格同樣逐月走高，鋰價(jià)仍有供需關(guān)系得支撐及上漲。
板塊近期持續(xù)走高，相關(guān)個(gè)股集體起飛
近期，鋰資源板塊大幅走強(qiáng)，鹽湖提鋰板塊近8日板塊指數(shù)上漲近18%，板塊走強(qiáng)也帶動(dòng)相關(guān)個(gè)股集體起飛，以近6日漲跌幅來(lái)統(tǒng)計(jì)，截止今日（11月26日）午間收盤(pán)，西藏城投、倍杰特漲幅逾20%，科達(dá)制造、億緯鋰能、西藏礦業(yè)、西藏珠峰、沃頓科技、久吾高科漲幅逾10%。
注：截止11月26日午間收盤(pán)新能源產(chǎn)業(yè)鏈得高景氣度持續(xù)助推鋰價(jià)，鋰價(jià)得強(qiáng)勢(shì)也使得鋰板塊上市公司普遍受益。從三季報(bào)得數(shù)據(jù)來(lái)看，鋰板塊表現(xiàn)亮眼，收入、業(yè)績(jī)連續(xù)高增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流水平大幅改善，且?guī)齑娉掷m(xù)去化。
對(duì)于四季度，華夏銀河證券預(yù)測(cè)，在新能源汽車(chē)進(jìn)入旺季后，在強(qiáng)勁需求得拉動(dòng)下鋰價(jià)有望繼續(xù)上漲，此前鋰價(jià)在9月加速上漲令鋰價(jià)在四季度跨上新臺(tái)階疊加鋰鹽企業(yè)長(zhǎng)單上調(diào)節(jié)奏得加快與幅度得加大，預(yù)計(jì)Q4鋰鹽企業(yè)得業(yè)績(jī)將更為充分得釋放。
鋰價(jià)能否持續(xù)是展望板塊得關(guān)鍵
今年下半年以來(lái)，鹽湖提鋰板塊指數(shù)已上漲近60%，目前鋰價(jià)也頻刷新高，市場(chǎng)聚焦于板塊是否仍有配置價(jià)值，天風(fēng)證券認(rèn)為，鋰價(jià)觸及前期高點(diǎn)并不意味著行情結(jié)束，核心是價(jià)格能否持續(xù)。回顧上一輪周期：
1）股價(jià)與基本面也曾出現(xiàn)背離，業(yè)績(jī)兌現(xiàn)更為關(guān)鍵。上一輪周期鋰價(jià)在首輪快速上行期時(shí)同樣出現(xiàn)了股價(jià)與基本面背離區(qū)間，而隨著15年報(bào)業(yè)績(jī)得陸續(xù)釋放，二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)重回上行區(qū)間。
2）市場(chǎng)更關(guān)心價(jià)格能否持續(xù)，而不在意短期鋰價(jià)能沖多高。相比鋰價(jià)第壹波沖高回落，市場(chǎng)更青睞于第二波鋰價(jià)緩慢上行，當(dāng)市場(chǎng)對(duì)鋰價(jià)中樞區(qū)間形成一致預(yù)期時(shí)，將聚焦于企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)自身alpha帶來(lái)得業(yè)績(jī)提升。
整體來(lái)看，具體受益標(biāo)得方面，光大證券指出，鋰精礦價(jià)格處于高位仍利好鋰資源自給率高得企業(yè)。建議天齊鋰業(yè)、融捷股份、贛鋒鋰業(yè)；青海建設(shè)世界級(jí)鹽湖產(chǎn)業(yè)基地被再度提及，國(guó)內(nèi)自主可控得鹽湖資源具有重大戰(zhàn)略意義，建議鹽湖股份、科達(dá)制造、藍(lán)曉科技。
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