摘要_

1、外國(guó)三大股指期貨震蕩走高，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨漲超0.3_。

2、中概股電商板塊爆發(fā)，阿里巴巴（BABA.US）、拼多多（PDD.US）漲近4_京東（JD.US）漲超2_。

3、網(wǎng)游股全線反彈，B站（BILI.US）漲超3_斗魚（DOYU.US）、網(wǎng)易（NTES.US）跟漲。

4、荔枝（LIZI.US）漲近9_，公司二季度營(yíng)收增長(zhǎng)59_移動(dòng)端月均活躍用戶數(shù)增長(zhǎng)9_。

5、臺(tái)積電（TSM.US）漲超1_，公司將與其設(shè)備和材料供應(yīng)商就明年降價(jià)15_談判。

6、Zoom（ZM.US）跌超11_，公司第二財(cái)季營(yíng)收為54_相較于上一季度大幅放緩。

7、陸金所（LU.US）跌超14_金融壹賬通（OCFT.US）跌超12_，兩家公司均被卷入我國(guó)平安市場(chǎng)傳言。

8、外國(guó)證券交易委員會(huì)盯上訂單流付款，擬禁止買賣訂單流量。

9、德國(guó)8月通脹創(chuàng)13年新高 未來(lái)數(shù)月或進(jìn)一步上升。

10、OPEC+可能從9月起保持石油產(chǎn)量政策不變。

11、巴菲特投資日本五大商社一年豪賺20億美元 但未能吸引國(guó)際投資者跟投。

全美市場(chǎng)行情異動(dòng)跟蹤

【中概股電商板塊爆發(fā)，阿里巴巴（BABA.US）、拼多多（PDD.US）漲近4_京東（JD.US）漲超2_】

消息面上，為加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，規(guī)范平臺(tái)經(jīng)濟(jì)秩序，促進(jìn)電子商務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，市場(chǎng)監(jiān)管總局起草了《關(guān)于修改〈中華人民共和國(guó)電子商務(wù)法〉的決定（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會(huì)公開征求意見。其中，在第八十四條電子商務(wù)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者對(duì)平臺(tái)內(nèi)經(jīng)營(yíng)者實(shí)施侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)行為未依法采取必要措施的法律責(zé)任中增加“情節(jié)特別嚴(yán)重的，有關(guān)部門可以限制其開展相關(guān)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，直至吊銷網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)相關(guān)許可證。”

【網(wǎng)游股全線反彈，B站（BILI.US）漲超3_斗魚（DOYU.US）、網(wǎng)易（NTES.US）跟漲】

從最新進(jìn)展看，B站（BILI.US）稱公司游戲?qū)⒆袷乇敬螄?guó)家新聞出版署《關(guān)于進(jìn)一步嚴(yán)格管理 切實(shí)防止未成年人沉迷網(wǎng)絡(luò)游戲的通知》要求，做到嚴(yán)格落實(shí)。平臺(tái)未成年人防沉迷系統(tǒng)將于2021年8月31日23點(diǎn)前進(jìn)行調(diào)整。

杰富瑞則發(fā)表研報(bào)稱，新規(guī)料對(duì)騰訊的盈利造成約3_影響。如果監(jiān)管層對(duì)未成年人的保護(hù)措施擴(kuò)展到其他領(lǐng)域，則對(duì)娛樂(lè)行業(yè)的前景感到擔(dān)憂。該行量化影響后，預(yù)計(jì)政策對(duì)網(wǎng)易（NTES.US）收入影響很小，因只有低單位數(shù)百分比收入來(lái)自未成年用戶；對(duì)虎牙、斗魚（DOYU.US）和B站（BILI.US）的收入影響亦有限，指出這些公司的未成年用戶數(shù)量及收入貢獻(xiàn)占比非常少。

【荔枝（LIZI.US）漲近9_，公司二季度營(yíng)收增長(zhǎng)59_移動(dòng)端月均活躍用戶數(shù)增長(zhǎng)9_】

公司二季度營(yíng)收為5.59億元，同比增長(zhǎng)59_;毛利潤(rùn)為1.59億元，同比增長(zhǎng)85_。

按業(yè)務(wù)劃分，音頻娛樂(lè)業(yè)務(wù)營(yíng)收為5.55億元，上年同期為3.44億元人民幣，同比增長(zhǎng)約61_。播客、廣告和其他業(yè)務(wù)營(yíng)收為421.2萬(wàn)元，上年同期為678.1萬(wàn)元。

毛利率從上年同期的24_增長(zhǎng)至28_;Non-GAAP毛利率從上年同期的26_增長(zhǎng)至29_。

移動(dòng)端月均活躍用戶數(shù)達(dá)6090萬(wàn)，上年同期為5590萬(wàn)，同比增長(zhǎng)9_;

平均月付費(fèi)用戶總數(shù)達(dá)49.44萬(wàn)，上年同期為46.34萬(wàn)，同比增長(zhǎng)7_。

【臺(tái)積電（TSM.US）漲超1_，公司將與其設(shè)備和材料供應(yīng)商就明年降價(jià)15_談判】

消息人士稱，公司準(zhǔn)備從明年開始將其所有工藝制造產(chǎn)品的報(bào)價(jià)提高20_，以保持其盈利能力。與此同時(shí)，公司還計(jì)劃在第四季度與晶圓廠設(shè)備制造商和材料供應(yīng)商就明年的價(jià)格展開談判，并尋求大幅壓低報(bào)價(jià)，該代工廠將尋求其設(shè)備和材料供應(yīng)商在2022年提供的價(jià)格至少降低 15_。據(jù)悉，公司將實(shí)施雙管齊下的方法，即提高代工報(bào)價(jià)的同時(shí)降低供應(yīng)商的價(jià)格，旨在將其整體毛利率和利潤(rùn)保持在較高水平。

【Zoom（ZM.US）跌超11_，公司第二財(cái)季營(yíng)收為54_相較于上一季度大幅放緩】

公司第二財(cái)季營(yíng)收同比增長(zhǎng)54_至10.2億美元，分析師預(yù)期為9.99億美元，但較上一季度191_的漲幅大幅放緩。凈利潤(rùn)為3.17億美元，上年同期1.86億美元，同比增長(zhǎng)71_。每股基本收益為1.07美元，上年同期為0.66美元;攤薄后每股收益為1.04美元，上年同期為0.63美元。

毛利潤(rùn)為7.6億美元，上年同期為4.71億美元。運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)2.95億美元，上年同期為1.88億美元;運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為28.8_。

截至二季度末，雇員超過(guò)10人的客戶數(shù)量同比增長(zhǎng)36_至50.49萬(wàn);在過(guò)去12個(gè)月，為公司貢獻(xiàn)超過(guò)10萬(wàn)美元收入的客戶數(shù)量同比增長(zhǎng)131_至2278;雇員超10人的客戶過(guò)去12個(gè)月凈美元擴(kuò)張率連續(xù)13個(gè)季度超過(guò)130_。

公司預(yù)計(jì)2022財(cái)年第三季度營(yíng)收為10.15-10.2億美元，全年?duì)I收為40.05-40.15億美元，此前預(yù)期為39.8-39.9億美元。

【陸金所（LU.US）跌超14_金融壹賬通（OCFT.US）跌超12_，兩家公司均被卷入我國(guó)平安市場(chǎng)傳言】

有消息稱，銀保監(jiān)會(huì)正在調(diào)查我國(guó)平安的房地產(chǎn)投資，并已下令平安停止出售另類投資產(chǎn)品。對(duì)此，我國(guó)平安回應(yīng)稱，公司的投資一直以來(lái)嚴(yán)格遵守監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定，公司不評(píng)論無(wú)事實(shí)依據(jù)的市場(chǎng)傳言。

除此之外，市場(chǎng)有針對(duì)平安集團(tuán)的匿名舉報(bào)信，其中指出平安集團(tuán)旗下金融壹賬通（OCFT.US）存在財(cái)務(wù)欺詐、隱瞞監(jiān)管等一系列問(wèn)題。對(duì)此，金融壹賬通（OCFT.US）回應(yīng)稱，不存在謠言中各種詆毀情況，并已第一時(shí)間報(bào)案，通過(guò)法律程序維護(hù)自身合法權(quán)益。

盤前外媒重大新聞回顧

【外國(guó)證券交易委員會(huì)盯上訂單流付款，擬禁止買賣訂單流量】

外國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）主席蓋里·詹斯勒（Gary Gensler）表示，SEC內(nèi)部可能就禁止訂單流付款（PFOF）的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行討論。

對(duì)于大多數(shù)經(jīng)紀(jì)商來(lái)說(shuō)，PFOF只是他們商業(yè)模式中相對(duì)較小的一部分，通常不到收入的 10_。但由于Robinhood在開創(chuàng)了零傭金交易后，PFOF成為其主要收入來(lái)源，這項(xiàng)業(yè)務(wù)約占其收入的80％。

過(guò)去兩年外國(guó)散戶交易蓬勃發(fā)展，部分原因是零傭金交易的出現(xiàn)，大多數(shù)經(jīng)紀(jì)人不再預(yù)先收取交易費(fèi)用，而是通過(guò)向高頻交易公司等做市商發(fā)送客戶訂單并收取回扣來(lái)獲利。

Robinhood聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官Vlad Tenev曾表示，訂單流是該公司最大的收入來(lái)源。這種安排在經(jīng)紀(jì)行業(yè)很常見，但一直存在爭(zhēng)議，因?yàn)樗赡軙?huì)激勵(lì)經(jīng)紀(jì)商推動(dòng)客戶更頻繁地交易。

詹斯勒周一對(duì)媒體表示，訂單流付款（PFOF）這種業(yè)務(wù)模式存在內(nèi)在利益沖突。

詹斯勒沒(méi)有透露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)發(fā)現(xiàn)這種利益沖突導(dǎo)致投資者受損的情況。他只是表示，SEC的工作人員正在審查這種做法，并可能在未來(lái)幾個(gè)月提出建議。

詹斯勒多次提到英國(guó)、澳大利亞和加拿大禁止為訂單流付款的措施。當(dāng)被問(wèn)及他提出這些例子是否意味著禁令也可能發(fā)生在外國(guó)時(shí)，他回答稱_“我提出這個(gè)問(wèn)題是因?yàn)樗呀?jīng)擺在桌面上了，這一點(diǎn)非常清楚?！?/p>

PFOF是Robinhood一直推崇的業(yè)務(wù)模式。Robinhood首席財(cái)務(wù)官 Jason Warnick 在公司IPO 前的虛擬路演中表示 ，“我們認(rèn)為，與舊的傭金結(jié)構(gòu)相比，PFOF對(duì)我們的客戶來(lái)說(shuō)是一種更好的交易。她允許投資者進(jìn)行小額投資，而不必?fù)?dān)心傭金成本?！?/p>

Robinhood表示，如果PFOF模式改變，經(jīng)紀(jì)公司和整個(gè)行業(yè)也能夠適應(yīng)。

詹斯勒發(fā)表上述評(píng)論之前，SEC上周五已表示，該機(jī)構(gòu)正加緊對(duì)在線券商交易軟件中鼓勵(lì)交易的行為進(jìn)行調(diào)查。

【德國(guó)8月通脹創(chuàng)13年新高 未來(lái)數(shù)月或進(jìn)一步上升】

受經(jīng)濟(jì)活動(dòng)反彈、能源價(jià)格上漲和全球供應(yīng)鏈中斷的推動(dòng)，德國(guó)通脹率已升至2008年以來(lái)的最高水平。

數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)8月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比上漲3.4_，高于7月份的3.1_，上一次德國(guó)通脹率達(dá)到3.4_是在2008年金融危機(jī)爆發(fā)前夕。這可能會(huì)加劇人們對(duì)歐元區(qū)超寬松貨幣政策可能導(dǎo)致其最大經(jīng)濟(jì)體過(guò)熱的擔(dān)憂。

隨著世界經(jīng)濟(jì)從疫情的影響中復(fù)蘇，許多國(guó)家的通脹率正在上升，這加大了各國(guó)央行開始收回去年推出的貨幣刺激措施的壓力。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在上周表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能今年開始縮減購(gòu)債規(guī)模。

歐洲央行管理委員會(huì)將于下周開會(huì)討論歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)是否正從疫情影響中強(qiáng)勁反彈，以證明有理由放緩債券購(gòu)買步伐。

法國(guó)央行行長(zhǎng)兼歐洲央行理事會(huì)成員弗朗索瓦·維勒羅伊·德加爾豪周一表示，今年夏季融資環(huán)境的改善應(yīng)該被考慮進(jìn)來(lái)。

不過(guò)，荷蘭國(guó)際集團(tuán)宏觀研究主管卡斯滕?布爾澤斯基稱，目前通脹的飆升加劇了兩個(gè)陣營(yíng)之間的分歧，一個(gè)認(rèn)為通脹驅(qū)動(dòng)因素是暫時(shí)的，基數(shù)效應(yīng)明年將消失甚至逆轉(zhuǎn)，另一個(gè)則認(rèn)為通脹加速存在廣泛風(fēng)險(xiǎn)。

歐洲央行根據(jù)8月德國(guó)CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)，8月份歐元區(qū)通脹率將從7月份的2.2_升至2.8_，但歐洲央行認(rèn)為今年的通脹上升將是暫時(shí)的，并預(yù)計(jì)明年物價(jià)增長(zhǎng)將減弱。

目前，德國(guó)經(jīng)濟(jì)增速快于多數(shù)歐洲國(guó)家，部分原因是一次性效應(yīng)，比如她取消了去年臨時(shí)下調(diào)增值稅的政策，但幾乎沒(méi)有跡象表明，價(jià)格壓力正在影響工資。

德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局周一表示，在截至6月份的3個(gè)月里，包括一次性工資在內(nèi)的工資同比僅增長(zhǎng)1.9_。該機(jī)構(gòu)補(bǔ)充道，去年增值稅的下調(diào)和油價(jià)的下跌，將反映在今年剩余時(shí)間通脹的上升上，尤其是制成品的價(jià)格正被推高，因?yàn)榈聡?guó)工廠正面臨成本上升、半導(dǎo)體等材料短缺以及集裝箱航運(yùn)路線瓶頸的問(wèn)題。

德國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉爾夫索爾文也表示_“在未來(lái)幾個(gè)月，持續(xù)存在的供給瓶頸暫時(shí)可能導(dǎo)致一些商品的價(jià)格進(jìn)一步上升，從而推動(dòng)通貨膨脹達(dá)到4.5_甚至是5_，然而到2022年，通脹率應(yīng)該會(huì)再次下降?！?/p>

【OPEC+可能從9月起保持石油產(chǎn)量政策不變】

三位OPEC+消息人士稱，OPEC+可能在周三的會(huì)議上保持其石油產(chǎn)量政策不變，并繼續(xù)其計(jì)劃的適度增產(chǎn)。

石油輸出國(guó)組織（OPEC）和包括俄羅斯在內(nèi)的盟國(guó)（統(tǒng)稱為OPEC+）將于9月1日舉行會(huì)議，討論先前商定的未來(lái)幾個(gè)月每天增加40萬(wàn)桶的問(wèn)題。

外國(guó)敦促OPEC及其盟友提高石油產(chǎn)量，以應(yīng)對(duì)其認(rèn)為對(duì)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇構(gòu)成威脅的汽油價(jià)格上漲。

但OPEC+消息人士表示，最近油價(jià)上漲是暫時(shí)的，主要是由墨西哥供應(yīng)中斷和周末襲擊外國(guó)墨西哥灣沿岸的嚴(yán)重風(fēng)暴造成的。

“目前每桶70美元左右的油價(jià)還可以。OPEC+很可能繼續(xù)按計(jì)劃增產(chǎn)40萬(wàn)桶/天，”一位消息人士說(shuō)。

另一個(gè)OPEC+成員國(guó)表示，很有可能將從9月份開始實(shí)施每日40萬(wàn)桶的增產(chǎn)計(jì)劃。

科威特石油部長(zhǎng)穆罕默德·法爾斯周日表示，OPEC+將于本周討論是繼續(xù)上調(diào)還是重新考慮并停止上調(diào)，科威特支持OPEC+各國(guó)部長(zhǎng)基于共識(shí)所做的任何決定。

【巴菲特投資日本五大商社一年豪賺20億美元 但未能吸引國(guó)際投資者跟投】

沃倫·巴菲特去年8月以60億美元押注日本五大商社曾震驚東京市場(chǎng)。

一年過(guò)去了，他的投資取得豐厚回報(bào)，這得益于大宗商品價(jià)格飆升，其所持的這五家公司股份的價(jià)值增長(zhǎng)了約20億美元。回報(bào)率超過(guò)30％，跑贏東證指數(shù)同期21％的漲幅，而且還沒(méi)有計(jì)入股息收益。

巴菲特對(duì)這些資源密集型公司的投資縱然取得了成功，但并未吸引大批國(guó)際投資者跟投。相反，由于疫情和政局的不確定性，許多投資者仍然離場(chǎng)觀望。

“巴菲特買入的時(shí)機(jī)不錯(cuò)，” Tokai Tokyo Securities Co.的分析師Hideaki Kuribara稱。“我預(yù)計(jì)他將持有很長(zhǎng)一段時(shí)間，長(zhǎng)期來(lái)看這些投資會(huì)取得成功?！?/p>

這五家商社分別是伊藤忠商事、丸紅、三菱商事、三井物產(chǎn)和住友商事，從表面上看似乎不符合巴菲特“投資你了解的股票”這一理念。但巴菲特當(dāng)時(shí)進(jìn)行投資就在安倍晉三宣布將卸任首相的幾天之后，許多人希望巴菲特這個(gè)品牌會(huì)重新激發(fā)外資對(duì)日本市場(chǎng)的興趣。

當(dāng)時(shí)，日本在抗擊疫情方面的表現(xiàn)好于大多數(shù)經(jīng)濟(jì)體，菅義偉又很快以高支持率接任首相一職。

在巴菲特的資金到來(lái)之后，日本股市最初上漲。日經(jīng)指數(shù)在2月觸及30,000點(diǎn)大關(guān)，為31年來(lái)首次。不過(guò)之后，這一日本基準(zhǔn)指數(shù)就進(jìn)入了穩(wěn)定的下行通道。

一方面，由于疫苗接種緩慢，日本新冠病例激增。另一方面，菅義偉的支持率跌至歷史低點(diǎn)，東京奧運(yùn)會(huì)的舉辦也沒(méi)有對(duì)他起到多大幫助。

自巴菲特投資以來(lái)，外國(guó)投資者多數(shù)時(shí)間都在凈賣出日本股票。東證指數(shù)今年上漲8.1％，落后于年漲幅為21％的標(biāo)普500指數(shù)。