2019年是本人的本命年，都說三十而立，今年本人已經(jīng)三十有六了，如果按照中國傳統(tǒng)思想，有房有妻有子，咱在三十歲也算而立了，但實際情況是我更愿意把今年作為自己的而立之年，因為今年之后咱可能就不太需要再為生活而奔波了，可以毫不猶豫地拒絕一些誘惑了，可以隨性地不太需要給什么人面子了，也可以遵從自己的內(nèi)心安安心心地做點自己真正喜歡地事情了，更可以做到遵守原則不再為失誤而感到苦惱了，接下來就聊聊自己這一年的收獲和教訓(xùn)。
2019年的收獲一定是滿滿的，主要表現(xiàn)有以下幾個方面：
一、全年沒有參與任何一次周期股以外的投資機會，茅臺、平安、格力、恒瑞、立訊于我如浮云。不過我的受益卻并不少，主要收益來自$牧原股份(SZ002714)$，雖然第一波賣出的價格在50元，第二波58元進80元出讓不少人覺得沒有格局，但別人的評價對我并不重要，因為我清楚我在牧原上的利潤應(yīng)該能超過99%參與養(yǎng)豬股的投資者，也讓自己的投資金額直接上了一個大臺階，這就夠了。全年利潤來源主要來自牧原股份、浙江龍盛、恒力石化。
二、全年大部分時間倉位保持在三成以下，這在以前很難做到，即使在2018年大部分時間都是保持在5成以上的，倉位高折騰起來挺傷神的，而對于周期股投資而言，倉位低尤其重要。
三、這一年下來改變了看盤習(xí)慣，以前是時刻要盯盤的，現(xiàn)在可以做到一天只看上午盤或下午盤了，這在一個有10多年證券投資經(jīng)驗的看來特別重要，這說明自己越來越沉得住氣了，沒有那么浮躁了。
四、全年下來看了二十多本書，其中有三本特別重要的書，一本是《周期》、一本是《戴維斯王朝》、一本是《遙遠的救世主》，都是值得看幾遍的好書，這里也推薦給大家。
五、全年回撤率嚴格控制在5%以內(nèi)，這在我看來是職業(yè)投資者的底線，今年成功做到。
六、做到了看錯而不做錯，整年下來看錯了不少，也完美錯過了不少投資機會，但堅持自己沒看懂就不做的原則，雖然看錯了，那也就是錯過了一些投資機會。7月份開始布局的PTA邏輯投資機會，由于下游需求不及預(yù)期導(dǎo)致PTA價格暴跌，本人自己把這個邏輯看成了B類機會，現(xiàn)在總結(jié)看肯定算不上，但好在自己通過倉位控制以及選擇了較好的標(biāo)的，雖然看錯了機會但沒有做錯，目前這個邏輯已經(jīng)處于盈利狀態(tài)，算上今日新鳳鳴收盤價，本次PTA邏輯投資總盈利率達到了5%，考慮到只用了總資金的3成，也就是總盈利率為1.5%，雖說這點收益率看起來很可憐，不過好在沒有虧損。
七、通過雪球認識了不少志同道合的朋友，同時通過組建周期股投資俱樂部認識了不少周期行業(yè)資深從業(yè)人員。
八、通過雪球提升了自己的寫作水平，也讓自己系統(tǒng)性地不斷總結(jié)了投資經(jīng)驗，雖然有和不少朋友分享過（當(dāng)然這里道個歉，由于我自己懶散的原因，時間上總沒有安排好，只能到2020年補償大家了），但是其實最大的受益者是自己，如果說寫自媒體以前我只是個周期股投資的愛好者和受益者，那么接下來通過大量的研究個人還真可能成為周期股投資的專家。
九、通過雪球?qū)W習(xí)了不少，尤其好幾個非常專注的人士，他們的毅力和格局都是非常值得學(xué)習(xí)的。
接下來說說2019年應(yīng)該吸取的教訓(xùn)：
一、看錯了不少機會并信誓旦旦地發(fā)表了錯誤言論，看錯的有6月份的民和股份和益生股份，因為依照之前的周期股投資邏輯堅信養(yǎng)雞股周期已經(jīng)到頂并走完了，加上雞苗價格處于下跌過程中，但沒有想到雞苗可以從10元跌到1.5元又能短短時間從1.5元回到10元去，自己這個工作沒有做深，草率地下了結(jié)論，同時沒有真正把雞對豬的替代這個因素完全考慮進去，結(jié)果就是錯失了50%以上的上漲機會。另外就是對鈷和鋰的看錯，首先鈷因為嘉能可的銅鈷礦關(guān)閉，但我堅信認為鈷的上漲不會太大，而且產(chǎn)能過剩的局面并不能得到徹底解決，所以并不看好，當(dāng)然現(xiàn)在鈷的價格的確又回來了，不過$華友鈷業(yè)(SH603799)$$寒銳鈷業(yè)(SZ300618)$股價從低點卻上漲了100%；另外就是就是鋰了，我的關(guān)注點還是在供求和價格上，從這個邏輯看我認為機會遠沒有來，但是卻忽視了特斯拉屢創(chuàng)新高和寶馬汽車的戰(zhàn)略布局帶來的預(yù)期。鈷和鋰都是屬于新能源汽車配套行業(yè)，行業(yè)里的公司都是屬于明星公司，市場關(guān)注度非常大，同時由于屬于行業(yè)內(nèi)的頭部企業(yè)，這類公司往往只要有點利好就會有比較大的波動，因為預(yù)期太好；還有就是對招商輪船的看錯，有多人問過我，從行業(yè)邏輯看的確很難判斷反轉(zhuǎn)，但是這個公司有一定特殊性，相對于同行具有優(yōu)越性，或許是自己懶散的原因，看了兩天之后感覺太復(fù)雜了就放棄了，錯過了比較好的上升機會。當(dāng)然這些看錯的除了養(yǎng)雞股，鈷、鋰和輪船就算現(xiàn)在重新給我一個機會我也不會參與，因為確實沒有符合自己的邏輯或者自己不是很了解的行業(yè)，錯誤就在于不應(yīng)該隨意發(fā)表言論，畢竟很有可能會讓別人也跟著錯過投資機會。
二、好多計劃中的事情沒有完成，比如要寫的系列文章才寫了幾篇，整個投資系統(tǒng)的文字版總結(jié)始終沒有完成，這些都要留到2020年了。
三、這一年酒喝的有點多，身體鍛煉很少，這是在嚴重透支自己的身體。
四、開通了知識星球還收了點錢，但自認為并沒有好好對待粉絲們的信任，主要還是懶散的原因，當(dāng)然不專業(yè)也是非常重要的一點。
2019年的總結(jié)說完了，接下來就說說2020年的展望以及規(guī)劃了。
一、2020年的周期股投資行情個人是看好的，而且應(yīng)該不會少于兩個非常大的投資機會，這在一個月前我就寫了一篇簡單的文章了周期股投資大幕或許已經(jīng)拉開，你準備好了嗎？，同時也唱多了一個月，目前潛伏的品種也不少，而且12月份潛伏品種上漲幅度都不小。目前諸多周期股估值處于歷史的絕對低位，但接下來將會得到比較大的改觀，經(jīng)濟下行再2019年成為主流意識，但我認為從馬云前段時間說一天內(nèi)有5個人向他借錢開始，我認為接下來的經(jīng)濟態(tài)勢會趨于走好，這和我們做周期股的邏輯是一樣的，能開口向馬云借錢的一定是各行各業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)家，他們都不行了，很多行業(yè)減產(chǎn)成為必然，供求關(guān)系自然要得到改變。
二、堅守周期股投資能力圈，個人自選股繼續(xù)縮小，爭取從現(xiàn)在的30只左右縮小到20只左右。
三、繼續(xù)無腦執(zhí)行嚴格的回撤控制策略，總資金虧損5%是永遠的底線。
四、建立草根研究團隊為自己投資服務(wù)，同時也分享給志同道合的朋友，目前這個事情已經(jīng)處于籌備階段了（場地已租好，正進入找人階段），每個月預(yù)算10萬左右資金用作我這個草根研究團隊的開銷。
五、比2019年努力一點，持續(xù)輸出優(yōu)質(zhì)的文章，爭取雪球粉絲明年能上三萬，哈哈。
六、提升個人修養(yǎng)，多看書，多鍛煉，少喝酒。
七、在看好明年機會的同時降低收益率預(yù)期。
最后總結(jié)一下，2015年以來本人就專注周期股投資，5年來的投資讓自己受益匪淺，但當(dāng)中自然也還存在諸多不足，接下來要做的無非還是提高自己的認知能力，在現(xiàn)在已經(jīng)有點能力去承擔(dān)一些投入的前提下，適當(dāng)進行投入而做出對行業(yè)、對產(chǎn)品、對公司更深入的了解。
最后喊個口號：
專注、專注、專注！
風(fēng)控、風(fēng)控、風(fēng)控！
復(fù)利、復(fù)利、復(fù)利！
2019年12月31日寫于深圳市
作者：石木見來源：雪球著作權(quán)歸作者所有。商業(yè)轉(zhuǎn)載請聯(lián)系作者獲得授權(quán)，非商業(yè)轉(zhuǎn)載請注明出處。
